标签：向量化回测

布林通道式均值回归：SMA±1σ 构成上下轨，超涨开空、超跌开多、偏离度变号就平仓离场，np.where 链加 ffill 是向量化状态机的标准写法。中兴通讯日线 2020 年起，三态持仓占比 41.1% / 33.5% / 25.3%，策略 +8.6% 对买入持有 -3.5%，夏普只有 0.04；A 股融券券源有限，做空那一半实盘拿不到。

双均线的向量化实现：rolling 算均线、np.where 出信号、position.shift(1) 乘收益做时间对齐，10.5 万根 BTC 15 分钟 K 线十行代码跑完。short=96 / long=672 在这段区间只有 +21.9%、夏普 0.13、最大回撤 -52.5%，大幅跑输买入持有；同一套代码网格扫到 short=192 / long=336 却是 +293%、夏普 0.91——参数落差本身就是过拟合警告。